|
Mida kaugemal on pension, seda suurem võiks olla
aktsiate osakaal fondis. Ajalugu on näidanud, et aktsiad pakuvad pikas
perspektiivis kõige paremat võimalust raha kasvatada.
Robert Kitti intervjueeris Pärnu Postimees.
Kuidas pensionifond valida?
Pensionisammaste valimisel võiks lähtuda eeldusest, et pensionile jäämise
eelse elatusstandardi säilimiseks on vajalikud kõik kolm pensionisammast.
Kolmandasse sambasse investeerimine on investeering nagu iga teinegi ja kahe
aasta pärast saab kolmandasse sambasse investeeritud summasid vajadusel
kasutada. Eeliseks «tavaliste» investeerimisfondide ees on maksusoodustus – kuni
15 protsenti ulatuses sissetulekust saab paigutused kolmandasse sambasse
maksustatavast tulust maha arvata.
Pensionifondi valimisel võiks lähtuda eelkõige pensionini jäänud ajast.
Üldreegel on, et mida pikem aeg pensionini, seda suurem võiks olla aktsiate
osakaal fondis. Ajalugu on näidanud, et aktsiad pakuvad pikas perspektiivis
kõige paremat võimalust raha kasvatada. Kui pensionini on jäänud kümme aastat
või vähem, võiks liikuda fondi, mis investeerib peale aktsiate ka
võlakirjadesse. Võlakirjad vähendavad pensioniinvesteeringu riskantsust ja
pakuvad stabiilsemat kasvu. Nii on paremini tagatud pensionivara säilimine.
Mida rohkem on fondis aktsiate/võlakirjade suhe kaldu aktsiate kasuks, seda
«agressiivsem» on fond. Mida rohkem on võlakirju, seda konservatiivsemaks võib
strateegiat lugeda. Suurim risk on mitte investeerida ja oma pensionipõlv
kindlustamata jätta.
Teise samba fondidest saab raha kätte alles pensionile jäädes. Kolmanda samba
fondidest võib raha välja võtta juba kaks aastat pärast investeeringu tegemist,
kuid sel juhul tuleb arvestada, et kogu välja võetud summalt tuleb tasuda
tulumaks vastavalt hetkel kehtivale tulumaksumäärale. Raha fondi pannes on ju
riik võimaldanud sissemakstud summa võrra oma maksustatavat tulu vähendada.
Pealegi tuleks arvestada väljumistasuga, mis Hansapanga puhul on üks protsent
kogusummast.
Kui suur on pensionifondi hooldustasu?
Pensionifondide haldustasud jäävad suurusjärku 1,2–1,6 protsenti aastas
sõltuvalt fondist. Üldiselt on rusikareegel, et mida suurem on oodatav tootlus,
seda kõrgem on haldustasu. Nii on näiteks ainult võlakirjadesse investeeriva
Hansa pensionifond K1 haldustasu 1,19 protsenti, samal ajal kui 50% aktsiatesse
investeeriva K3 haldustasu on 1,59 protsenti. Haldustasu eest peab fondihaldur
tagama fondile kvaliteetse juhtimise ja raporteerimise, peale selle katma kõik
otsesed ja kaudsed kulud, näiteks tasu finantsinspektsioonile, osakute
keskregistrile ja maksed garantiifondi.
Kuidas langetate otsuse, kuhu investeerida?
Tõsi, pensionifondid investeerivad ka ise fondidesse. Mõningal juhul ei ole
mõttekas ise otse aktsiaid ja võlakirju valida, vaid otstarbekam on selleks
kasutada fonde. Näiteks USA turgudele investeerides teeme seda indeksifondide
kaudu, mis on suhteliselt odav võimalus, ja meil pole mingit alust arvata, et
oskaksime valida USAs tuhandete ettevõtete seast välja just need parimat
tootlust pakkuvad.
Fondide edukus sõltub eeskätt meeskonnast, kes võtab vastu
investeerimisotsuseid - kui õppimis- ja reageerimisvõimelised ning
distsiplineeritud ollakse. Oleme viimastel aastatel oluliselt panustanud just
meeskonda ja investeerimisprotsessi arendamisse.
Kuhu on praegu tark investeerida?
Raske on anda ühest nõu, teadmata konkreetse investori tausta ja eesmärke.
Investeerimisvõimalused sõltuvad oluliselt näiteks ajahorisondist. Mida
pikemaajalisema investeeringuga tegu, seda suuremat tootlust on põhjust oodata.
Kiiret rikastumist investeerimisega lubada ei saa. Loterii ja investeerimine on
siiski erinevad asjad. Kui investeerimise vastu on huvi, soovitan võtta aega ja
panga investeerimisnõustajaga rääkida, et võimalustest ülevaadet saada.
Viimastel aastatel on olnud head Ida-Euroopa suunaliste fondide tootlused,
kuid paljud regiooni aktsiad on juba küllaltki kallid. Soovitan oma
investeeringuid globaalselt hajutada, häid võimalusi on mujalgi peale
Ida-Euroopa. Kui ise parimaid regioone valida ei oska, võiks kasutada
globaalselt investeerivaid fonde. |
